Rendement pondéré en fonction du temps vs rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie
Rendement pondéré dans le temps par rapport au rendement pondéré du coût de l’argent
En tant qu’investisseur, il est important pour vous de savoir comment vos placements et vos comptes de placement performent et d’en faire le suivi. La première chose à faire est de bien comprendre les mesures de rendement et ce qu’elles vous indiquent.
Il existe deux façons standard de mesurer le rendement : le rendement pondéré dans le temps et le rendement pondéré du coût de l’argent. Le rendement pondéré dans le temps fournit aux investisseurs une bonne mesure pour comparer le rendement d’un fonds à l’égard des autres fonds et d’autres indices de référence. Le le rendement pondéré du coût de l’argent fournit aux investisseurs une bonne mesure du rendement de leur compte personnel.
Quelle est la différence?
Rendement pondéré dans le temps
Mesure le taux de rendement d’un fonds sur une certaine période de temps, exclusion faite votre prise de décisions en matière de placements et les activités boursières relatives à ce fonds (par exemple, les retraits, dépôts, virements)
Avantages
- Peut mesurer la performance du gestionnaire de fonds et la comparer à l’indice de référence du fonds;
- Offre un taux pouvant être comparé à ceux d’autres fonds
Inconvénients
- L’incidence des modifications que vous avez décidé de faire relativement à un fonds au cours de la période n’est pas prise en compte dans le taux.
Meilleure utilisation
- Lorsque l’on compare le rendement d’un fonds ou d’un gestionnaire de fonds à un autre.
Rendement pondéré du coût de l’argent
Mesure le taux de rendement d’un compte sur une certaine période de temps, y compris votre prise de décisions en matière de placements et les activités boursières dans le compte (par exemple, les retraits, dépôts, virements)
Avantages
- Reflète votre expérience d’investissement personnel et le rendement de votre compte;
- Aide à clarifier l’impact des décisions sur vos activités d’investissements sur votre compte.
Inconvénients
- N’est pas une mesure efficace de la performance d’un gestionnaire de portefeuille;
- Ne peut pas être utilisé comme une comparaison par rapport à d’autres rendements de fonds.
Meilleure utilisation
- Lors de la détermination du rendement de votre compte et de l’impact de vos décisions d’investissement.
Rendement pondéré dans le temps et rendement pondéré du coût de l’argent en pratique
Pour comprendre la différence entre les deux types de rendements, prenez connaissance des exemples hypothétiques suivants de trois investisseurs : Julie , Stéphanie et Mathieu. Dans chaque cas, un investissement initial est effectué le 1er janvier, les marchés ont chuté de 4 % entre le 1er janvier et le 30 juin, puis ont augmenté de 7 % entre le 1er juillet et le 31 décembre.
Dans le premier scénario, Julie n’a apporté aucun changement à son compte au cours de l’année. Dans le deuxième scénario, Stéphanie s’inquiète de la baisse du marché et a retiré une partie de son investissement le 30 juin. Dans le troisième scénario, Mathieu a vu le déclin comme une occasion et a effectué un investissement supplémentaire le 30 juin.
Alors, quelle a été l’incidence de ces décisions sur leur rendement pondéré dans le temps par rapport à leur rendement pondéré du coût de l’argent?
Dans le premier scénario, Julie n’a apporté aucun changement à son compte au cours de l’année. Dans le deuxième scénario, Stéphanie s’inquiète de la baisse du marché et a retiré une partie de son investissement le 30 juin. Dans le troisième scénario, Mathieu a vu le déclin comme une occasion et a effectué un investissement supplémentaire le 30 juin.
Alors, quelle a été l’incidence de ces décisions sur leur rendement pondéré dans le temps par rapport à leur rendement pondéré du coût de l’argent?
Rendement pondéré dans le temps ou rendement pondéré du coût de l’argent : les mérites de chacun
Le rendement pondéré dans le temps et le rendement pondéré du coût de l’argent offrent tous les deux de la valeur pour les investisseurs. Le rendement pondéré dans le temps est meilleur pour comparer le rendement d’un fonds ou d’un gestionnaire de fonds à un autre, tandis que le rendement pondéré du coût e l’argent est meilleur pour mesurer les performances de votre compte personnel.
En considérant les deux mesures, vous pouvez avoir une image claire des performances de chacun des fonds, ainsi que des performances de votre compte et de l’impact de vos décisions de placement sur votre portefeuille.
Pour en apprendre davantage, discutez avec votre conseiller financier.
Cela ne devrait pas être interprété comme un conseil juridique ou fiscal. Veuillez consulter votre propre conseiller juridique et fiscal.
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